Duurzaamheid

Brickfund belegt het vermogen van (particuliere) beleggers uit haar netwerk, en beoogt duurzame relaties met haar beleggers en overige stakeholders aan te gaan.

Bij de uitoefening van de verschillende mandaten (fondsen) handelt Brickfund te allen tijde in het belang van haar beleggers. De beleggers van Brickfund hebben doorgaans een middellange tot lange beleggingshorizon en als doelstelling (kort gezegd) zo veel mogelijk vermogensaanwas met zo min mogelijk risico. Om deze reden belegt Brickfund in residentieel vastgoed van goede kwaliteit op gunstige locaties gelegen, voert zij een actief asset management en werkt zij met deskundige en betrouwbare partijen samen.

Vanzelfsprekend is Brickfund zich ervan bewust dat de wereld, het klimaat, de maatschappij en daarmee het beleggingsklimaat, aan continue ontwikkeling onderhevig is, en dat (onder meer) duurzaamheidsaspecten een steeds grotere rol gaan spelen voor eenieder. De beleggers van Brickfund dragen middels hun beleggingen (binnen voormelde kaders) graag bij aan de collectieve verduurzamingsopgave.

Ingevolge de Europese Verordening 2019/2088 van het Europees Parlement en de Raad van 27 november 2019 betreffende informatievoorziening over duurzaamheid in de financiële dienstensector (doorgaans afgekort als: SFDR) is Brickfund als (uitgezonderde) fondsbeheerder gehouden gedragslijnen op haar website te publiceren inzake de integratie van duurzaamheidsrisico’s en -factoren in haar beleggingsbeslissingsprocedure.

Onder duurzaamheidsrisico’s verstaat de Verordening: een gebeurtenis of omstandigheid op ecologisch, sociaal of governancegebied die, indien ze zich voordoet, een werkelijk of mogelijk wezenlijk negatief effect op de waarde van de belegging kan veroorzaken. Onder duurzaamheidsfactoren verstaat de Verordening: ecologische, sociale en werkgelegenheidszaken, eerbiediging van de mensenrechten, en bestrijding van corruptie en omkoping.

Bij het nemen van iedere beleggingsbeslissing voert Brickfund, al dan niet in gezamenlijkheid met (externe) adviseurs, een gedegen due diligence onderzoek uit naar diverse aspecten van het betreffende object als zodanig, alsmede in het licht van eventuele overige beleggingen in de portefeuille (en daarmee vanzelfsprekend ook de eventuele negatieve effecten). Het due diligence onderzoek omvat mede de commerciële, juridische, financiële, bouwkundige/technisch, fiscale en milieukundige aspecten van het betreffende vastgoed, maar ook onderzoek naar de (integriteit en wensen van de) betrokken partijen (zoals verkopers, kopers en (kandidaat-)huurders), alsmede een afweging van de diverse door Brickfund geformuleerde risico’s in het kader van een gediversifieerd portfolio management. Denk hierbij aan financieringsrisico, marktrisico, debiteurenrisico, reguleringsrisico, reputatierisico, inflatierisico, etc. Voormelde risico’s zijn in onze ogen ook direct of indirect van invloed op duurzaamheid in brede zin. Als onderdeel van voormeld proces en ook op latere momenten, als onderdeel van het asset en risk management, treffen wij binnen het kader van een vooraf geformuleerde risicobereidheid en -draagkracht, risico mitigerende maatregelen, afhankelijk van de verwachte kans op verwezenlijking en impact.

De duurzaamheidsrisico’s zoals geformuleerd in de Verordening, laten zich naar onze mening qua omvang en impact doorgaans vrij lastig bepalen voor de vastgoedbeleggingen zoals wij die doen, vanwege de zeer abstracte formulering en eigenlijk generieke inhoud ervan. Daarnaast zijn wij van mening dat het van tijd tot tijd vigerend wettelijk kader in een ontwikkeld land als Nederland, dergelijke risico’s reeds grotendeels voldoende mitigeert (bv. door middel van de eisen van het Bouwbesluit, de wetgeving ten aanzien van stikstofdepositie, huurprijsregulering, de Wet goed verhuurderschap, de Wet ter voorkoming van witwassen en financiering van terrorisme, fiscale wetgeving, anti-corruptiewetgeving, Wet Bibob, etc.), en dat een aanvullende exercitie tot weinig extra voordelen zal leiden ten opzichte van de afweging van de overige genoemde risico’s in combinatie met compliance met toepasselijke wet- en regelgeving. Zulks zou extra tijd en kosten met zich mee brengen met in onze ogen weinig extra opbrengsten. Om die reden nemen wij (de eventuele ongunstige effecten van) deze risico’s op dit moment niet expliciet als zodanig mee in onze beleggingsbeslissingen en om die reden publiceert Brickfund geen zogenaamde “principal adverse impact statement” (PAI).

Bij de selectie van beleggingen besteedt Brickfund concreet aandacht aan de duurzaamheid van de betreffende woningen en de portefeuille(s), mede te bepalen aan de hand van de energielabels en meerjarige onderhoudsplannen. Wij streven naar optimale verduurzaming van de portefeuille aan de hand van een kosten-/batenanalyse en mits passend binnen de marges van de mandaten van onze beleggers en de afspraken met onze financiers (banken). Dit uit zich met name in de verbetering van de energielabels, en in het transformeren van leegstaande bedrijfsruimte naar woonruimte. Dit leidt tot kwalitatief beter en dus duurzamer vastgoed dat ook voor huurders aantrekkelijker is, en daarnaast ook tot vergroting van de woningvoorraad. 

Tegelijkertijd ervaren wij hierbij uiteraard ook de uitdagingen waar de woningbouw- en beleggingssector aan is blootgesteld, zoals de momenteel relatief hoge rente en bouwkosten, ernstige tekorten aan technisch personeel, relatief lange levertijden voor bouwmaterialen, onzekerheid over regulering, etc.

Wij bieden nadrukkelijk geen financiële producten aan die specifiek ecologische en/of sociale kenmerken promoten dan wel duurzame beleggingen tot doel hebben, zoals bedoeld in de Verordening.

Mochten wij in de toekomst wel aanleiding zien de wettelijk geformuleerde duurzaamheidsrisico’s te integreren in ons beleggingsbeslissingsproces, zullen wij onze (kandidaat-)beleggers hierover nader informeren.